サンケイリアルエステート投資法人へのTOB、11月30日まで延長
シティインデックスフィフスは2026年11月9日、サンケイリアルエステート投資法人の投資口に対する公開買付けの期間を、11月30日まで延長すると発表した。当初は11月10日までの予定だった。期間は合計43営業日となり、決済の開始日も11月17日から12月7日に変わる。1口当たり12万5,000円の買付価格は変えない。
延長の背景には、対抗提案の動きがある。同投資法人は11月5日、国内外で投資実績のあるプライベート・エクイティ・ファンドから、投資口の非公開化を検討する旨の法的拘束力のない意向表明書を受け取ったと発表した。意向表明書では、シティインデックスフィフスの買付価格に少なくとも5%のプレミアムを付けた価格で、20営業日の公開買付けを行うことを基本に検討するとしている。
同ファンドは、11月上旬から下旬にかけて実施するデュー・ディリジェンスと資金調達先との協議を終え、投資委員会の正式な承認を得ることを前提に、最短で11月下旬以降に法的拘束力のある最終提案を出す見込みだ。シティインデックスフィフスは、対抗提案が出る可能性を踏まえ、投資主に応募の判断機会を設けるために期間を延長したとしている。
シティインデックスフィフスの特別関係者は、9月25日時点で投資口の29.90％を保有している。本公開買付けの価格を上回り、全部買付けで同等以上の下限を設けた対抗的な公開買付けが始まった場合、特別関係者は、本公開買付けの不成立を条件に保有する全投資口をその公開買付けに応募する契約について交渉する意向を示している。同投資法人は、本公開買付けに賛同し、応募は投資主の判断に委ねる意見を維持している。
同投資法人をめぐっては、トーセイとGICのグループが2026年1月に同じ1口当たり12万5,000円で非公開化を目的とした公開買付けを始め、期間を5月18日まで延長したが、応募が下限に届かず不成立に終わった経緯がある。シティインデックスフィフスは、本公開買付けが成立した場合、2027年2月末までに投資口の併合などで非公開化する手続きを終える予定としている。
参考記事
公開買付けの概要
- 対象者：サンケイリアルエステート投資法人（資産運用会社：株式会社サンケイビル・アセットマネジメント）
- 公開買付者：株式会社シティインデックスフィフス
- 特別関係者：株式会社シティインデックスイレブンス／株式会社ATRA／株式会社C&I Holdings／個人1名（合計所有割合29.90%、2026年9月25日時点）
- 買付価格：1口当たり125,000円
- 買付予定数：375,636口（上限なし）
- 買付予定数の下限：118,732口
- 買付総額：約46,954百万円（買付予定数の全てを取得した場合）
- 公開買付期間：2026年9月28日～11月30日（43営業日、当初は11月10日まで）
- 決済の開始日：2026年12月7日（当初は11月17日）
- 非公開化手続きの完了予定：2027年2月末日まで
- 非公開化手続きの完了予定：2027年2月末日まで
